¿Cuál es la Diferencia Las acciones restringidas y unidades de acciones restringidas (RSU) son cosas diferentes. quotUnits, quot que se utilizan en una variedad de diferentes instrumentos de compensación ejecutiva, en general, representan una medición de los derechos contractuales a una cepa de la compañía. A menudo, la medida es 1: 1, lo que significa que cada unidad se intercambia por una parte de la acción de la quotsettlementquot de las unidades. En el caso de los RSU, la cantidad de unidades que se ganó por los chalecos de los empleados similares a las disposiciones comunes de acciones restringidas. Los empleados ganan unidades bajo las condiciones de cumplimiento del acuerdo, y están contractualmente derecho a intercambiar las unidades de acciones o efectivo, o alguna combinación de los dos dependiendo de los términos del acuerdo. Las acciones restringidas, por el contrario, es una concesión de acciones que tiene ciertas condiciones de adquisición, por lo general relacionados con el paso del tiempo y la continuidad en el trabajo. El titular tiene derecho legal a las acciones, que está sujeta al derecho contractual para la recompra de los companys si no se cumplen las condiciones para la consolidación (es decir, el empleado / fundador es terminado o deja la compañía). El uso de uno u otro Cuando un inicio ha puesto en marcha un plan de incentivos para empleados que permite la concesión de acciones restringidas o unidades de acciones restringidas, el administrador del plan puede considerar un par de diversos factores para decidir qué instrumento utilizar. Impuesto sobre la Renta Federal - propiedad, incluyendo acciones de una empresa, desencadena ciertas leyes fiscales si se da a cambio de servicio a una empresa. Esto se traduce en impuestos sobre el valor justo de mercado de las acciones. Esto es particularmente preocupante para los empleados de empresas privadas, ya que su capacidad para liquidar las acciones para cumplir con su carga fiscal es limitado. Las acciones restringidas es óptimo cuando la empresa tiene poco o ningún valor y el destinatario hace un (b) elecciones 83. De lo contrario, este instrumento puede dar lugar a enormes cargas fiscales sobre el destinatario de los empleados. Al igual que con otras formas de compensación diferida no calificado basado en la equidad, como las opciones sobre acciones. RSU permiten al receptor a diferir el reconocimiento de ingresos hasta el punto de que ejercen su derecho contractual de la acción, asumiendo el cumplimiento de 409A. En una empresa privada, el empleado puede estar en una mejor posición para liquidar sus existencias para pagar su carga fiscal. Los planes también pueden prever el pago en efectivo, hasta e inferior o igual a la presión fiscal del destinatario, lo que podría aliviar esa preocupación. El tratamiento de los accionistas - Otra consideración para la gestión y el administrador del plan es si quieren que los destinatarios a ser accionistas de la empresa. destinatarios de acciones restringidas suelen tener plenos derechos como accionista para cada una de las acciones que posean - que sea conferido o no. Desde RSU no son valores reales en la empresa, sino más bien un derecho contractual a tales valores, el beneficiario de la subvención sólo se adquiere la condición de accionista cuando, y en la medida, que la empresa se asienta la derecha con valores. la cualidad de socio es significativo ya que los accionistas votar en asuntos corporativos importantes, tienen derechos legales que los accionistas minoritarios, y el número de accionistas pueden afectar la habilidad de los companys permanecer private. Stock Opciones vs. Selectiva de Acciones es una A Calificación BBB Logo BBB (Better Business Bureau) Derechos de autor de la copia de Zacks Investment Research En el centro de todo lo que hacemos es un fuerte compromiso con la investigación independiente y compartir sus descubrimientos con los inversores rentables. Esta dedicación a dar a los inversores una ventaja comercial condujo a la creación de nuestro sistema de clasificación rango de distancia probada. Desde 1986 se ha casi triplicado el SampP 500 con una ganancia promedio de 26 por año. Estos retornos cubren un período comprendido entre 1986-2011 y fueron examinados y atestiguados por Baker Tilly, un contador público externo. Visita el rendimiento para obtener información sobre los números de rendimiento que se muestran arriba. NYSE y AMEX datos es al menos 20 minutos atrasada. NASDAQ datos es al menos 15 minutos Opciones delayed. Stock vs. RSU es una A Calificación BBB Logo BBB (Better Business Bureau) Derechos de autor de la copia de Zacks Investment Research En el centro de todo lo que hacemos es un fuerte compromiso con la investigación independiente y compartir sus descubrimientos con los inversores rentables. Esta dedicación a dar a los inversores una ventaja comercial condujo a la creación de nuestro sistema de clasificación rango de distancia probada. Desde 1986 se ha casi triplicado el SampP 500 con una ganancia promedio de 26 por año. Estos retornos cubren un período comprendido entre 1986-2011 y fueron examinados y atestiguados por Baker Tilly, un contador público externo. Visita el rendimiento para obtener información sobre los números de rendimiento que se muestran arriba. NYSE y AMEX datos es al menos 20 minutos atrasada. NASDAQ datos es al menos 15 minutos delayed. RSUs u Opciones. ¿Qué es mejor para el empleado Durante el mes pasado, he hecho esta pregunta más veces de las que puedo contar y así que pensé que era un gran tema para escribir. Aunque son similares en muchos aspectos, tienen enormes diferencias que pueden afectar a las decisiones sobre cuál usar, si tienen la oportunidad. Muchas empresas han shyed lejos de las opciones sobre acciones y acciones restringidas hacia Unidades (RSU) a causa de un cambio en la declaración de impuestos que les exige el gasto de opciones sobre acciones para empleados. Algunas compañías, como Johnson amp Johnson, en realidad ofrecen tanto a los empleados y hacer que se elija la que quieren. Opciones sobre acciones son el derecho a comprar un número determinado de acciones en el futuro a un precio pre-establecido (precio de concesión). En general, las opciones se adquieren tres años desde la fecha de concesión, y titulares de las opciones tienen siete años adicionales a partir de la fecha de traspaso de ejercerlos (período de ejercicio). Unidades de Acciones Restringidas (RSU) son una donación de unidades, con cada unidad, una vez creados, igual a una parte de la acción. Acciones de la compañía no se emite en el momento de la concesión. Sin embargo, cuando el chaleco RSU, recibirá una acción de acciones de la compañía por cada RSU que los chalecos. Aquí está la tabla que compara los dos: Restringido de la Unidad (RSU) Valor Opciones de tiempo Más tiene valor si el precio de las acciones sube por encima del precio de concesión, pero no podía tener valor si el precio de las acciones está en, o por debajo, el precio de concesión. RSU siempre tendrá valor, si el precio de las acciones sube o baja. El valor de su premio se incrementará si el precio sube y disminuir si se cae. 100 investido después de 3 años 100 confiere al cabo de 3 años Opciones expiran 10 años después de la fecha de otorgamiento RSU convertirse en acciones reales en la consolidación de la concesión. Entonces ellos son los suyos para mantener o vender En la mayoría de los casos las opciones son gravadas como ingresos en el momento de ejercicio, independientemente de si las acciones se venden o se llevan a cabo. Impuestos sobre las ganancias que también tenga que pagar a la posterior venta de las acciones de RSU están gravados, generalmente, cuando se conceden Esta es información general y puede no ser la misma para todos los planes. Hablar con un asesor fiscal para determinar cuáles serán sus impuestos. Todo depende de la empresa que el empleado trabaja para la información financiera y de los empleados. Aquí están las preguntas que normalmente se desea obtener información sobre el empleado y la empresa antes de hacer una recomendación: Sobre el empleado: ¿Qué tan alto de una tolerancia al riesgo, ¿tienes lo nivel de impuestos que están en Acerca de la existencia: ¿Qué tan estable tiene la acción realizada en los últimos 3, 5 y 10 años en comparación con el mercado de valores ¿Cómo son los fundamentos de la acción ahora ¿Cómo funciona el sector que la acción es parte de la mirada para el futuro ¿hay temas pendientes que ayudarán / daño a la empresa en el futuro si el empleado responde que tienen una tolerancia muy bajo riesgo, entonces yo nunca les recomendaría elegir opciones, si tienen la oportunidad. Esto se debe a que con un RSU, se les da el derecho a acciones reales no el derecho a comprar acciones a un precio determinado. Mira Merck (MRK), por ejemplo. Los empleados se les dio opciones como un bono de 2 de marzo de 2001 con un precio de otorgamiento de 75.76. Estas opciones no valían nada. En el momento en la primera parte de las opciones conferidas, el 2 de marzo de 2002, la acción cotizaba por debajo de 65 y podría no volver nunca por encima del precio de concesión. Si la empresa había dado lugar RSU, a pesar de que podrían valer menos de lo que eran cuando se otorgan, se habría dado un poco de retorno. Si el empleado responde que tienen al menos una tolerancia de riesgo moderado, las preguntas anteriores podrían hacer una diferencia en las cuales elegir. Opciones y RSU se gravan en diferentes momentos, por lo que es importante averiguar lo que su nivel de impuestos es, y que ayudaría / dañarlo más. Si después de estas preguntas, no hay una opción clara, a continuación, busque en el archivo. Si las respuestas acerca de la acción son que: ha sido muy estable ha crecido constantemente durante los últimos 3, 5 y 10 años isnt fundamentalmente muy caro tiene gran potencial de crecimiento en ese sector y tampoco tiene ningún problema negativas pendientes, entonces vale la pena mira en el plan de opciones. Yo personalmente prefiero las RSU, debido al riesgo limitado en ellos. Sí, hay más potencial de subida en una opción debido a la cantidad de opciones emitidas en comparación con el número de RSU para el mismo plan. Por ejemplo, Johnson amp Johnson da a sus empleados la opción de la que quieren y darán cuatro opciones para cada uno de RSU. Espero que esto ayuda a explicar los planes de bonos complicados y que puede ser mejor para usted. Por favor, póngase en contacto con nosotros con cualquier pregunta o comentario, ¿cómo las opciones sobre acciones y RSU difieren los U no de los mayores cambios en la estructura de compensación de Silicon Valley empresa privada en los últimos cinco años ha sido la creciente utilización de unidades de acciones restringidas (RSU). He estado en el negocio de la tecnología de más de 30 años y durante todo el tiempo que las opciones de acciones han sido casi exclusivamente el medio por el cual los empleados de inicio comparten en su éxito empleadores. Todo eso cambió en 2007, cuando Microsoft invirtió en Facebook. Para entender por qué RSU surgieron como una forma popular de la compensación, tenemos que ver cómo difieren los RSU y las opciones sobre acciones. La historia de la participación en acciones de Silicon Valley Hace más de 40 años, un abogado muy inteligente en Silicon Valley ha diseñado una estructura de capital para nuevas empresas que ayudaron a facilitar el auge de la alta tecnología. Su intención era construir un sistema que fuera atractivo para los capitalistas de riesgo y proporciona a los empleados un incentivo importante para hacer crecer el valor de sus empresas. Para lograr su objetivo, creó una estructura de capital que emitió acciones preferentes convertibles a los capitalistas y Venture Común del archivo (en forma de opciones sobre acciones) a los empleados. El preferentes en última instancia convertir en acciones comunes si la empresa tuviera que salir a bolsa o ser adquirida, sino que tendría los derechos exclusivos que harían una acción preferente parece más valioso que una acción ordinaria. Yo digo parece porque era muy poco probable que las acciones preferentes derechos exclusivos, como la posibilidad de dividendos y el acceso preferencial al producto de una liquidación, volverían a entrar en juego. Sin embargo, la aparición de un mayor valor para las acciones preferentes permitió a las empresas para justificar al IRS la emisión de opciones para comprar acciones comunes a un precio de ejercicio igual a 1/10 parte del precio por acción pagado por los inversores. Los inversores estaban felices de tener un precio de ejercicio mucho más bajo que el precio que pagó por su Preferred Stock debido a que aún no ha creado aumentó dilución y proporcionó un gran incentivo para atraer a individuos sobresalientes a trabajar para sus empresas de cartera. Este sistema aún no ha cambiado mucho hasta hace unos 10 años, cuando el IRS decidió que las opciones de precio a sólo 1/10 del precio del precio más reciente pagado por los inversores externos representados demasiado grande un beneficio libre de impuestos en el momento de concesión de la opción. Un nuevo requisito se impone a las empresas consejos de administración (los emisores oficiales de las opciones sobre acciones) para fijar precios de ejercicio de opciones (el precio al que se podía comprar su acción común) en el valor de mercado de las Acciones Comunes en el momento en que la opción fue emitido. Esto requiere juntas a buscar las evaluaciones (también conocidos como 409A tasaciones en referencia a la sección del código del IRS que proporciona orientación sobre el tratamiento fiscal de los instrumentos de patrimonio concedidos como compensación) de Common su stock de expertos en valoración de terceros. 8230build un sistema que fuera atractivo para los capitalistas de riesgo y proporciona a los empleados un incentivo importante para hacer crecer el valor de sus empresas. La emisión de opciones sobre acciones con precios de ejercicio por debajo del valor de mercado de las Acciones Comunes daría como resultado el destinatario tener que pagar un impuesto sobre la cantidad en que el valor de mercado es superior al coste para hacer ejercicio. Tasaciones son perseguidos aproximadamente cada seis meses para evitar los empleadores que ejecutan el riesgo de incurrir en este impuesto. El valor de tasación de las Acciones Comunes (y por lo tanto el precio de ejercicio de la opción) a menudo se presenta en aproximadamente 1/3 del valor del último precio pagado por los inversores externos, aunque el método de cálculo del valor justo de mercado es mucho más compleja. Este sistema sigue ofreciendo un incentivo atractivo para los empleados en todos menos en un caso cuando una empresa recauda dinero a una valoración muy por encima de lo que la mayoría de la gente consideraría justo. la inversión microsofts en Facebook en 2007 es un ejemplo perfecto. Voy a explicar por qué. Facebook cambió todo En 2007 Facebook decidió contratar a un socio corporativo para acelerar sus ventas de publicidad mientras se construye su propio equipo de ventas. Google y Microsoft compitieron por el honor de la reventa de anuncios Facebooks. En el momento Microsoft estaba cayendo desesperadamente detrás de Google en la carrera de publicidad en motores de búsqueda. Se quería que la posibilidad de vincular los anuncios de búsqueda con los anuncios de Facebook para darle una ventaja competitiva frente a Google. A continuación, Microsoft hizo algo muy inteligente para ganar el contrato Facebook. Se entiende por años de invertir en pequeñas empresas que los inversores públicos no valoran la apreciación obtenidos de las inversiones. Sólo se preocupan de las ganancias por operaciones recurrentes. Por lo tanto el precio de Microsoft estaba dispuesto a pagar para invertir en Facebook tampoco importa, por lo que ofreció invertir 200 millones en una valoración de 4 mil millones como parte del acuerdo de distribución. Esto fue considerado absurdo por casi todos en el mundo de las inversiones, especialmente teniendo en cuenta que Facebook generó un ingreso anual de sólo 153 millones en 2007. Microsoft podría fácilmente permitirse el lujo de perder 200 millones dada su mayor que 15 mil millones de existencias de efectivo, pero incluso eso era poco probable porque Microsoft tenía el derecho a ser reembolsado por primera vez en el evento de Facebook fue adquirida por otra persona. La extremadamente alta valoración creado una pesadilla de reclutamiento para Facebook. ¿Cómo iban a atraer a nuevos empleados si sus opciones sobre acciones no eran vale nada hasta que la empresa genera valor de más de 1,3 millones de dólares (el probable nuevo valor de tasación de la Común de 1/3 de 4 mil millones) Introduzca los RSU. Lo que se RSU RSU (o Restriced de unidades) son acciones comunes sujetos a adquisición de derechos y, a menudo, otras restricciones. En el caso de Facebook RSU, no eran acciones comunes reales, pero una población fantasma que podría ser cambiado por acciones comunes después de la compañía salió a bolsa o fueron adquiridos. Antes de Facebook, RSU se utilizan casi exclusivamente para los empleados públicos de la compañía. Las empresas privadas tendían a no emitir RSU porque el destinatario recibe el valor (el número de veces RSUs la última liquidación precio / acción) si el valor de la empresa aprecia. Por esta razón, mucha gente, incluido yo mismo, no creo que son un incentivo adecuado para un empleado de la empresa privada que debe ser enfocado en hacer crecer el valor de su patrimonio. Después de haber dicho RSU son una solución ideal para una empresa que necesita para proporcionar un incentivo equidad en un entorno donde la valoración actual empresa no es probable que se logre / justificada por algunos años. Como resultado, son muy comunes entre las empresas que han cerrado financiaciones a valoraciones de más de 1 mil millones (los ejemplos incluyen AirBnB, Dropbox, Plaza y Twitter), pero no se encuentran a menudo en empresas en fase inicial. Su kilometraje puede variar empleados deben esperar recibir un menor número de RSU de opciones sobre acciones para el mismo vencimiento trabajo / empresa porque RSU tienen valor independiente de lo bien que la empresa emisora realiza concesión posterior. Es necesario para descontar los números que se encuentran en nuestra herramienta de compensación al arranque en aproximadamente un 10 para determinar el número apropiado de RSU para cada trabajo de la empresa privada porque nuestra herramienta se basa en los datos de la empresa privada de opciones sobre acciones. En comparación que debe esperar para obtener aproximadamente 1/3 tantas RSU como se recibiría en las opciones en una compañía pública. Permítanme dar un ejemplo de empresa privada para ilustrar. Imagine una empresa con 10 millones de acciones en circulación que acaba de terminar una financiación al 100 por acción, lo que se traduce en una valoración de 1 mil millones de dólares. Si supiéramos con certeza que la empresa en última instancia sería valor de 300 dólares por acción entonces tendríamos que emitir menos 11 RSU que las opciones sobre acciones para entregar el mismo valor neto para el empleado. Here8217s un gráfico simple de ayudar a visualizar el ejemplo. Nunca sabemos cuál será el valor final de la empresa, pero siempre se debe esperar recibir un menor número de RSU para el mismo puesto de trabajo para obtener el mismo valor esperado debido a las RSU no tienen un precio de ejercicio. RSU y las opciones sobre acciones tienen muy diferente tratamiento fiscal La gran diferencia final entre los RSU y las opciones sobre acciones es la forma en que se gravan. Hemos cubierto este tema con gran detalle en Gestionar creados RSU como un amplificador de bonificación en efectivo de considerar la venta. La conclusión es RSU se gravan tan pronto como estén devengados y líquido. En la mayoría de los casos su empleador retendrá algunos de sus RSU como el pago de impuestos adeudados en el momento de adquisición de derechos. En algunos casos se le puede dar la opción de pagar los impuestos debidos con dinero en efectivo a la mano para que conserve todos los RSU creados. En cualquiera de los casos los RSU son gravadas a tasas de ingresos ordinarios, que pueden ser de hasta el 48 (Estado federal), dependiendo del valor de sus RSU y el estado en el que vive. Como explicamos en el post anterior, que se aferra a su RSU es equivalente a tomar la decisión de comprar más de acciones de tu empresa al precio actual. Por el contrario, las opciones no se gravan hasta que se ejercen. Si se ejercita sus opciones antes de que el valor de las opciones ha aumentado y presentar una (b) elecciones 83 (véase Siempre Presente su declaración de 83 (b)), entonces no tendrá que pagar ningún impuesto hasta que se venden. Si te aferras a ellos, en este caso, por lo menos durante un año después del ejercicio, entonces usted tendrá que pagar impuestos a las ganancias de las tasas de capital, que son mucho más bajas que las tasas de ingresos ordinarios (con un máximo de aproximadamente 36 vs. 48). Si se ejercita sus opciones después de que aumentan de valor, pero antes de que esté líquido, entonces es probable que debes un impuesto mínimo alternativo. Le recomendamos que consulte con un asesor de impuestos antes de tomar esta decisión. Por favor, vea 11 Preguntas que debe hacer cuando elige un contador de impuestos para aprender cómo seleccionar un asesor fiscal. La mayoría de las personas no ejercen sus opciones hasta que su empleador ha hecho público. En ese momento, es posible ejercer y vender acciones al menos suficientes para cubrir el impuesto sobre la renta ordinarios debidos a la apreciación de las opciones. La buena noticia es que, a diferencia de las RSU, puede diferir el ejercicio de sus opciones a un punto en el tiempo cuando su tasa de impuestos es relativamente baja. Por ejemplo, puede esperar hasta que usted compra una casa y es capaz de deducir la mayor parte de su pago de hipoteca y los impuestos de bienes raíces. O puede esperar a que se beneficia de las pérdidas fiscales cosechadas por un servicio de gestión de la inversión como Wealthfront. Estamos aquí para ayudar a los RSU y las opciones sobre acciones fueron diseñados para fines muy diferentes. Es por eso que el tratamiento fiscal y la cantidad que debe esperar recibir difieren tanto. Creemos firmemente que con una mejor comprensión de cómo su uso ha evolucionado usted será capaz de tomar mejores decisiones sobre lo que constituye una oferta justa y cuándo vender. También estamos muy conscientes de lo complejo y específico de su propia toma de decisiones puede ser tan siente libre para dar seguimiento a las preguntas en nuestra sección de comentarios que pudieran ser de utilidad para otros también. La información aquí proporcionada es sólo con fines educativos y no pretende ser asesoramiento fiscal. Wealthfront no representa de ninguna manera que los resultados descritos en este documento dará lugar a ninguna consecuencia fiscal determinado. Los inversores potenciales deben consultar con sus asesores fiscales personales en relación con las consecuencias fiscales en función de sus circunstancias particulares. Wealthfront no asume ninguna responsabilidad por las consecuencias fiscales de cualquier inversor de cualquier transacción. Artículos Relacionados:
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